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今天 ，A股三大指数集体回调。截至收盘 ，上证指数、深证成指分别下跌0.19% 、1.10%；创业板指数下跌1.43%，日K线收出四连阴 。
市场成交额为2.55万亿元 ，较昨日缩量543亿元 。个股跌多涨少 ，涨跌幅的中位数为下跌1.20%。
对于今天的调整，相信大家并不意外 。昨天在文章中，达哥对创业板指数的走势进行补充说明：两次牛市或结构性牛市突破区间震荡之后 ，均出现了短期假摔或横盘整理的现象 。
尽管当前初步出现类似现象 ，但若有上证指数的辅助确认无疑更好。达哥昨天提到，上证指数上周五的低点非常关键 。
结果 ，今天盘中上证指数一度接近上周五的低点 ，但最终又被拉了回来，这为行情留下了悬念 。
无论有怎样的悬念 ，达哥认为 ，谨记一条就行了：只要上证指数跌破上周五的低点，那么就意味着调整或震荡回调的时间将延长。
一个主要原因是 ，本轮市场反弹已经有一个月 ，多数板块个股的走势都得到了修复 。获利盘的兑现压力 、部分公司一季报业绩扰动，叠加长假期间的不确定性 ，资金较为犹豫 。
今天 ，跌幅超过7%的个股有135只，昨天该数据为94只。大幅下跌的个股中，业绩增速明显下滑的个股占据相当比例。
明天晚上 ，上市公司一季报将披露完毕 ，到时部分公司的业绩“地雷”就明朗了，市场对业绩的担忧会开始消除 ，之后可以观察板块修复的方向 。
板块方面 ，防御板块今天走强，包括煤炭、石油 、供气供热 、交通设施、电力 、水务 、银行、医药等板块 。红利指数更是录得7连阳。
AI硬件多个分支今天调整 ，但仍有一些分支表现强势 ，如电子布 、铜箔 、CCL等，以PCB上游为主 。
尽管英伟达大涨并创下历史新高 ，但有两只美股因最新动态而大跌 ，拉高了市场对美股光通信行业的焦虑，并影响A股光通信板块 。
一是AXT在电话会议中回应磷化铟供给问题 ，二是POET Technologies宣布已取消所有来自Celestial AI的采购订单。
这两则消息导致美股多只光通信个股大幅调整 ，其中，POET Technologies跌幅超47%，应用光电跌幅超10% ，Credo Technology跌幅超7% ，迈威尔科技跌幅超6%，Lumentum跌逾4% ，Ciena跌幅超2% 。
就在达哥发稿时 ，美股光通信概念股盘前多数调整，康宁二季度指引低于预期 ，盘前大跌超12%；Ciena、Lumentum、Tower 、Fabrinet 、Coherent、AXT 、诺基亚盘前均有不同程度的跌幅 。此外 ，纽约原油价格上涨超4%，再度站上100美元关口。这对明天的AI硬件股走势构成一定的压力 。
PCB上游表现强势 ，与光通信上游明显不同 。尽管光通信上游紧缺 ，但业绩体现并不明显，当前以炒预期为主。
PCB上游则不一样 ，多个品种多次涨价（如电子布 、CCL等） ，一季报已开始体现业绩 。
盘后，CCL概念股金安国纪发布一季度报告，公司一季度净利润2.02亿元 ，同比增长763.91% 。
整体来看 ，今天盘面比较混乱。医药、证券 、油气 、煤炭等轮番表现，板块快速轮动。
这些板块对资金的聚焦效应一般 ，给人的感觉就是“谁都想领涨 ，谁的预期都不大，谁也走不远 ” 。
这种无序轮动 ，让操作的容错率明显降低 ，尤其是追涨杀跌比较受伤 。
行情要打破僵局回到正轨，还是要看主导权能否回到以AI硬件为代表的科技股手中。
来看今天的消息面 。
1．中共中央政治局4月28日召开会议 ，分析研究当前经济形势和经济工作 。
从新华社的会议通稿来看 ，对于投资者来说比较重要的内容有：加强水网、新型电网 、算力网 、新一代通信网、城市地下管网 、物流网等规划建设；全面实施“人工智能+ ”行动，发展智能经济新形态 ，完善人工智能治理；稳定生猪等农产品价格。
国泰海通指出 ，调结构的优先级边际提升，一是从供给侧着手扩内需，二是大力发展各种网络（电网 、算力网、物流网）、人工智能等新质生产力 。深入整治内卷式竞争 ，点名生猪养殖 ，结合上周出台的“双碳”政策，反内卷力度或将边际加强 。
2．工信部：将开展“人工智能+软件 ”专项行动 ，加快智能编程研发应用。
3．牛散章建平最新持仓曝光 ，一季度末共持有四只个股，分别为北方稀土 、东材科技 、西部材料和四川黄金 。其中 ，除东材科技为加仓外 ，其余三只均为一季度新进 。
最后，达哥作一个总结：假期临近叠加业绩担忧扰动 ，行情略有疲态 ，板块轮动速度加快。未来几天重点关注上证指数上周五低点的得失，若跌破 ，则调整时间会延长 。操作上 ，不宜追高 。板块方面，继续关注AI硬件、锂电 、半导体芯片等主流板块，好的时机需要等待。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议 ，入市风险自担 。
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